信贷向“新”而行：银行科技金融的三重变化

2026-11-12
　　2026年是“十五五”开局之年，“十五五”规划纲要将“加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力”作为重要战略部署。
　　顶层设计之下，金融活水如何浇灌新质生产力，成为开局之年最直观的命题。
　　刚刚收官的上市银行三季报，与中国人民银行10月28日发布的《2026年三季度金融机构贷款投向统计报告》相互印证：在整体贷款个位数增长的背景下，科技类贷款以数倍于大盘的增速扩张。
　　金融资源向“硬科技”集聚的轮廓，在这个开局之年，有了第一份可量化的年度观察样本。
信贷投向之变：科技金融增量扩面
　　“十五五”开局之年，科技金融的增长，呈现出信贷投入增加与企业覆盖面扩大并行的特点。
　　央行发布的《2026年三季度金融机构贷款投向统计报告》显示，三季度末，科技型中小企业、高新技术企业贷款同比增速分别比同期本外币各项贷款高15.4个、12.5个百分点。与二季度末相比，科技型中小企业贷款增速保持在20.1%，高新技术企业贷款增速回升2.6个百分点。
　　与贷款余额增长相伴随的，是服务覆盖面较上年末扩大。截至三季度末，全国获得贷款支持的科技型中小企业达到30.73万家，获贷率为51.1%；获得贷款支持的高新技术企业达到29.27万家，获贷率为58.2%。两类企业获贷率均比上年末提高0.9个百分点。
　　上市银行的业务披露，为这一变化提供了更具体的注脚。
　　国有大行依托资金规模和综合金融服务优势，持续加大科技金融支持力度。农业银行披露，前三季度科技型企业、科技型中小企业贷款增速分别达到28%、34%，均保持较快增长；邮储银行科技贷款较上年末增长超过20%。
　　中国银行则持续扩大科技金融服务覆盖面。据该行披露，已为20余万家企业提供科技贷款支持，科技贷款余额占对公贷款比重超过三分之一。其中，服务超过5300家人工智能产业链核心企业，提供综合金融支持超过6900亿元。
　　股份制银行也在深化科技金融布局。浦发银行三季报显示，截至9月末，该行科技金融贷款余额超过1.18万亿元，较上年末增加1352.52亿元，增长12.92%；科技企业客户达到28.1万户，较上年末增加2.5万户。兴业银行科技金融贷款余额较上年末增长16.22%，明显高于同期全行贷款3.38%的增幅。
　　依托区域产业集群与科创资源，部分城商行科技贷款增速超过20%。杭州银行三季报显示，截至9月末，该行科技贷款较上年末增长24.10%，高于同期全行贷款9.42%的增幅。上海银行科技贷款余额达到2343.71亿元，较上年末增长24.08%；前三季度科技贷款投放金额2223.71亿元，同比增长33.72%。南京银行科技金融贷款余额较上年末增长20.47%，同期对公贷款余额较上年末增长12.33%。
授信逻辑之变：技术价值进入信用评价
　　科技贷款快速增长的背后，一个值得关注的变化是，银行正在尝试改变传统的授信评价方式。
　　科技型企业往往研发投入较大、轻资产特征明显，技术成果转化又存在周期和不确定性。一家尚未形成稳定盈利的企业，可能已积累核心技术与知识产权。若评价过于侧重现有财务表现和抵押物，就可能难以充分识别这类企业的融资需求与发展潜力。
　　如何在有效控制风险的前提下识别技术实力，成为银行提升科技金融服务质效的关键。围绕这一需求，部分银行正通过完善科技企业评价工具、建立专属服务机制，将技术创新能力、研发投入、知识产权等纳入授信评价，为传统财务分析提供更多维度的参考。
　　以邮储银行为例，该行持续迭代升级“技术流2.0”模型，并以初创贷支持早期科技企业。将技术创新能力纳入评价，有助于银行了解企业当前财务报表之外的研发积累，为轻资产企业融资提供更多判断依据。
　　南京银行的探索则体现出评价维度与细分产业的结合。该行围绕算力产业推出“鑫算贷”服务，将算力算效、算力服务订单等纳入授信评估体系，使评价更加贴近企业的技术能力与经营特点。
　　民生银行推进科创金融2.0体系建设，围绕战略性新兴产业、未来产业建立细分赛道白名单，分层匹配差异化授信与产品，优化“人才贷”“鲲鹏贷”“知识产权贷”等服务。其中，“鲲鹏贷”面向合作名单内投资机构已投或拟投的硬科技企业，体现出银行对科技企业的观察正在与创投生态相衔接。
　　评价工具之外，组织与考核机制也在跟进。民生银行设立科技金融专项激励、差异考核和专属资源，建设复合型专业团队。科技金融受到的重视，由此进一步落实到专业队伍和经营机制中。
　　这些探索着力解决的，是如何更完整地理解科技企业。技术评价与财务分析相互补充，才能形成更符合科技型企业特点的授信判断。
服务模式之变：金融支持贯穿企业成长
　　评价企业是融资决策的起点，持续服务还需要金融工具之间的有效衔接。
　　科技企业在不同发展阶段，对资金的需求并不相同。初创期企业研发投入大、盈利能力较弱，更需要股权资金和风险分担支持；进入成长期后，随着订单增加、产能扩张，银行贷款的重要性逐渐提升；进入成熟期后，企业则可能产生债券融资、并购融资和跨境金融服务需求。
　　单一的信贷产品，难以完全覆盖科技企业从研发到产业化的融资需求。这要求银行在信贷服务之外，通过集团协同、投资机构合作和债券承销等方式，提供相互衔接的融资支持。
　　农业银行披露，截至三季度末，该行有序推进金融资产投资公司（AIC）股权投资试点，累计设立试点基金33只，基金投资86个科创项目、金额73亿元；前三季度主承销科技创新债券49只，发行规模1346亿元。股权投资与债券承销，为信贷之外的科技金融供给提供了具体支撑。
　　浦发银行持续推进“商行+投行+生态”服务，通过科创贷款、科创直投基金、科技创新债券承销等方式，支持科技企业不同阶段的发展。
　　中国银行推动构建科技金融生态圈，举办70余场“中银科创生态伙伴计划”活动，吸引2800余家科技型企业和近500家投资机构参与。深入实施“中银科创贯通式客户培育计划”，已有约50个项目进入培育通道，覆盖量子科技、可控核聚变、具身智能等前沿领域。
　　从信贷资源向科技创新倾斜，到技术实力进入信用评价，再到多元融资衔接企业成长，银行业在“十五五”开局之年把对科技创新的支持落实到资源配置和服务机制之中，让金融支持更加贴近创新所需、成长所盼。
　　随着金融“五篇大文章”持续推进，科技金融与产业创新的融合将进一步深化。信贷向“新”而行，金融服务与科技创新同频共振，更多金融活水正汇入实体经济，为高质量发展注入持续动力。

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